Читать книгу - "Полный курс инвестиций в одной книге. От акций и облигаций до ETF и IPO - Мишель Кейган"

Хотя на первый взгляд инвестирование в рост кажется простым, единого мнения о том, что именно считать акцией роста, не существует. Тем не менее этот подход оставляет широкое поле для тех, кого вдохновляет наблюдать, как компании расширяются и набирают обороты.

Техническое инвестирование

В отличие от стоимостных и ростовых инвесторов, те, кто опирается на технический анализ, почти не интересуются самими компаниями, акции которых покупают. Их решения основаны не на бизнесе, а на движении цены под влиянием рыночной активности. В центре внимания – максимумы и минимумы цены, объемы торгов и краткосрочные рыночные тренды.

Главное, что нужно понять про этот подход: техническому инвестору не важно, что именно стоит за акцией. Он относится к акциям высокотехнологичной компании ровно так же, как к акциям производителя детского питания. Внутренняя ценность компании и самой акции здесь не играет роли. Имеет значение только одно – как ведет себя цена на рынке.

Облигации и анализ

Мы говорили в основном об акциях, но те же методы анализа – фундаментальный и технический – применимы и к облигациям, и к другим финансовым инструментам. Существуют специалисты, которые целыми днями анализируют только облигации: либо по их движению на рынке, либо по качеству и надежности организаций, которые их выпускают.

Один из самых распространенных инструментов технического анализа – свечные графики. На таком графике каждая свеча отражает один торговый день по конкретной акции. Она показывает цену открытия и закрытия, а также дневной максимум и минимум. Изучая такие графики, технические аналитики определяют, находится ли акция в восходящем или нисходящем тренде, и принимают решение – покупать или продавать.

Дневная и краткосрочная торговля: заработок на короткой дистанции

Дневная торговля привлекает многих, но подходит далеко не всем. Это занятие не для слабонервных. По оценке Тони Тернер, автора книги «Дневной трейдинг онлайн. Руководство для начинающих», около 80 % людей, пробующих себя в дневной торговле, в итоге сходят с дистанции – как правило, потеряв деньги. При этом зарабатывать на таком трейдинге действительно возможно, и немало людей сумели это сделать.

Дневная торговля и краткосрочная торговля

Дневная торговля – покупка и продажа акции в пределах одних суток. Иногда сделка закрывается уже через несколько минут.

Краткосрочная торговля развивается в более спокойном темпе: покупка и продажа происходят в течение нескольких дней, но обычно не дольше недели.

Дневные трейдеры, как правило, используют очень быстрые компьютеры: скорость здесь критически важна. Кроме того, требуется доступ к торговым платформам, новостным лентам, а также хорошее понимание технического анализа и программ, которые для него применяются.

Фондовый рынок и форекс

Дневная торговля возможна на разных рынках, но чаще всего она ведется на фондовых биржах (особенно на NASDAQ) и на валютном рынке, известном как форекс.

Программы технического анализа играют ключевую роль в дневном трейдинге. Одна из их задач – распознавать повторяющиеся модели движения цен. Для опытного трейдера такие модели служат сигналами к покупке или продаже.

Паттерн-трейдеры

Если один и тот же финансовый инструмент покупается и продается не менее четырех раз в течение одного дня на протяжении пяти торговых дней, трейдер классифицируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) как паттерн-трейдер. Дополнительное требование – наличие не менее 25 000 долларов собственного капитала на торговом счете.

Такие трейдеры активно ищут ценовые модели, опираясь прежде всего на свечные графики. У этих моделей есть собственные названия, например:

• консолидация,

• «Чашка с ручкой»,

• «Вечерняя звезда»,

• «Повешенный»,

• «Вымпел»,

• «Клин».

Дневные и краткосрочные трейдеры, как и технические инвесторы в целом, ориентируются на рыночные тренды, а не на фундаментальный анализ компаний. Медленный и вдумчивый характер фундаментального анализа плохо сочетается с быстрым напряженным ритмом дневной и краткосрочной торговли.

Таймфреймы

Дневные и краткосрочные трейдеры работают в рамках четырех основных временных горизонтов:

• Краткосрочный – сделки длятся от одной до двух недель.

• Свинг-торговля – сделки открываются и закрываются в течение двух-пяти дней.

• Дневная торговля – акции покупаются и продаются в течение одного торгового дня.

• Скальпинг – покупка и продажа происходят за секунды или минуты.

По вполне очевидным причинам дневная торговля лучше всего работает на растущем рынке. Однако опытные трейдеры могут зарабатывать и на падающем рынке – при условии, что они точно знают, когда выходить из позиции, и действуют без колебаний. Часто дневные трейдеры ищут небольшие отскоки внутри общего нисходящего движения: акция начинает расти, достигает пика и затем быстро падает. Такие краткие движения тоже дают возможность заработать.

Если дневной трейдер работает через брокера, он может использовать разные типы заявок:

• Рыночная заявка – трейдер дает брокеру право купить или продать по текущей рыночной цене.

• Лимитная заявка – трейдер сам задает верхнюю и нижнюю границы цены, за которые сделка не может выйти.

• Стоп-приказ на покупку – трейдер указывает количество акций, которые будут куплены, когда цена достигнет заранее заданного уровня.

• Стоп-лосс – трейдер задает нижний ценовой предел. Если цена достигает этого уровня, заявка автоматически превращается в рыночную, и позиция закрывается.

Все эти инструменты нужны для двух целей: увеличить потенциальную прибыль и ограничить убытки. Они также помогают работать в том темпе, в котором совершаются сделки на бирже. Именно скорость – та часть дневной торговли, которая по праву пугает новичков. В дневном трейдинге все происходит очень быстро. Если такой ритм вызывает дискомфорт, дневная торговля, скорее всего, не для вас.

Глава 5

Инвестиции в недвижимость

Инвестиции в недвижимость могут показаться пугающе сложными. Здесь придется освоить целый новый словарь: расходы на закрытие сделки, ликвидность, перепродажная стоимость, инспекции. Но если преодолеть первоначальные сложности, станет ясно, что недвижимость может быть разумным и выгодным вложением. Если вы задумываетесь об инвестициях в эту сферу, крайне важно заранее разобраться в деталях, чтобы вложение действительно принесло прибыль. Выйти с рынка недвижимости сложнее, чем продать акции или облигации, поэтому нужно хорошо понимать, что именно вы делаете.

Инвестиции в недвижимость, как правило, имеют материальную форму: вы покупаете землю или объект, который можно увидеть и потрогать. Для сравнения вспомните акции и облигации. Вкладываясь в них, вы инвестируете в компанию, которой физически не владеете. Покупая акции, вы, по сути, одалживаете компании деньги и рассчитываете на прибыль. В случае с недвижимостью вы владеете «компанией» напрямую – и чтобы заработать, вам нужно либо продать ее целиком, либо получать доход от аренды.

Использование заемных средств и сила долга

Леверидж, если говорить прямо, – это долг. Это использование чужих