Читать книгу - "Полный курс инвестиций в одной книге. От акций и облигаций до ETF и IPO - Мишель Кейган"

6. Следите за рынком.

Не игнорируйте рыночные тенденции, когда оцениваете свои фонды или выбираете новые. Каким бы блестящим ни был менеджер фонда и какими бы сильными ни были результаты в прошлом, глобальные политические или экономические изменения могут перевернуть рынок. Разумные инвесторы следят за общим направлением рынка и при необходимости корректируют портфель.

Отслеживайте результаты своих фондов

Контроль начинается с тех сделок, которые вы совершаете. Каждый раз, когда вы покупаете или продаете паи, фонд или брокер присылает подтверждение сделки. Проверьте, что она выполнена именно так, как вы просили, и по той цене, которую вам озвучили. Убедитесь, что комиссия совпадает с той, что вам называли.

Несанкционированные сделки

Будьте внимательны. Если вы получили подтверждение операции, которую вы не проводили, немедленно звоните брокеру. Возможно, ошибка. Но если такое происходит часто или брокер отказывается исправлять ситуацию, обращайтесь в SEC или к своему региональному регулятору.

Чем длиннее ваш инвестиционный горизонт и чем шире ваш портфель, тем меньше вам нужно вмешиваться. Но если вы (вопреки всем рекомендациям) вложили все в один фонд, придется следить за ним очень внимательно.

Минимум для любого инвестора – проверять результаты фонда, расходы и комиссии один-два раза в год и пересматривать график взносов.

Но просто смотреть на доходность недостаточно. Чтобы понять, насколько эффективно работают ваши деньги, сравнивайте результаты фонда:

• с соответствующим индексом;

• с аналогичными фондами за тот же период;

• с комиссиями и расходами других управляющих компаний и брокеров.

Как держать все под контролем

Чтобы отслеживать рынок и свои инвестиции, можно оформить подписку на Wall Street Journal или Barron’s – они доступны и в бумаге, и онлайн (wsj.com, barrons.com). Там вы найдете актуальные данные по своим фондам и новости, которые могут повлиять на ваш портфель.

Следить за своими взаимными фондами критически важно для общего успеха инвестиций. Если вы держите руку на пульсе, мелкие неполадки не перерастут в проблемы, способные ударить по всему портфелю. Вот 10 советов, которые помогут вам убедиться, что ваши деньги размещены правильно и работают максимально эффективно:

1. Проверяйте все документы, связанные с вашими инвестициями. Если нашли ошибку – сразу связывайтесь с отправителем (фондовой компанией, брокером или консультантом) и требуйте письменного подтверждения исправления.

2. Каждый раз, когда вы общаетесь с финансовым консультантом – лично или по телефону, – делайте короткие записи разговора. Отмечайте все действия, которые вы одобрили. Эти записи пригодятся, если позже возникнут вопросы.

3. Следите, чтобы вся документация по счету, особенно связанная с операциями, приходила напрямую вам, а не сначала консультанту. Если бумажный поток слишком громоздкий, отправляйте документы доверенному человеку, который не связан с вашим счетом: бухгалтеру, родственнику или юристу.

4. Если вы не получаете подтверждений сделок или выписок по счету, сразу выясняйте причину. Вы имеете право получать эти документы своевременно – их отсутствие может сигнализировать о проблемах.

5. Если в вашем инвестиционном счете появляется что-то неожиданное, реагируйте немедленно. Увидели операцию, которая выглядит странно? Сразу звоните своему консультанту и уточняйте.

6. Даже если вы не совершаете сделки онлайн, стоит оформить доступ к счету через интернет. Это позволяет проверять баланс и сделки в любое время, подтверждать операции и получать выписки по электронной почте, вместо того чтобы копить бумажные письма.

7. Никогда не выписывайте чеки по инвестициям (или другие формы оплаты) на частное лицо. Платеж должен идти только на имя брокерской компании или другого финансового учреждения.

8. Если вы работаете через брокера, обязательно встретьтесь с ним лично – в офисе его компании. Инвестирование – серьезное дело, и вы должны проявлять такой же уровень осторожности, как при любой крупной покупке.

9. Знайте свои инвестиции. Не полагайтесь только на готовую информацию от других – изучайте проекты сами. Годовые отчеты (форма 10-K), квартальные отчеты (форма 10-Q), проспекты, независимые обзоры, сайт компании – все должно быть перед глазами, когда вы принимаете решение.

10. Периодически пересматривайте свой портфель. Убедитесь, что все его элементы по-прежнему соответствуют вашим целям. Проверьте, устраивают ли вас риски, комиссия и ликвидность. При необходимости изучите информацию, которую брокерская компания хранит о вас, – вы имеете на это право.

Когда пора продавать фонд

Лучший повод продать фонд – тот же, что и лучший повод его купить: ваши собственные планы. Даже самый успешный фонд рано или поздно должен уйти из портфеля, если он больше не подходит под ваши цели. Покупая фонд, вы оцениваете, как он поможет вам двигаться к долгосрочным результатам. И продавать нужно по тем же критериям.

Следите за моментом

Время имеет значение. Если вы подходите к пенсии, логично продать более агрессивные фонды и перейти в более спокойные, сохраняющие капитал инструменты. Иногда фонд приходится продавать просто потому, что деньги нужны: новый дом, машина, обучение ребенка – обычные причины.

Помимо ваших финансовых планов, есть и другие сигналы, что пора продавать фонд:

• фонд больше не подходит вашей стратегии (например, изменился его стиль);

• фонд показывает слабые результаты;

• он изменил состав своих активов;

• сменился управляющий;

• фондовая компания стала работать хуже: задерживает документы, допускает ошибки, медленно отвечает.

Налоговые причины тоже существуют: если вы продаете фонд с убытком и покупаете другой, часть потерь может компенсировать налоговая льгота.

Есть и простой технический критерий: фонд не делает того, что обещал. Посмотрите внимательнее – придерживается ли он заявленного стиля? Если нет – продавайте. И задайте себе вопрос: стоит ли вообще повторно покупать фонд с такой концепцией инвестирования.

И главное – берегите нервы. Если фонд ведет себя так, что у вас поднимается давление при каждом падении, пора его отпустить. Задача инвестиций – приносить прибыль, а не превращать жизнь в марафон по борьбе со стрессом. Если даже мечты о Гавайях не спасают настроение, фонд вам точно не подходит. И помните: если из-за фонда у вас открылась язва – больше никогда его не покупайте.

Глава 4

Стили инвестирования

50 лет назад набор инвестиционных философий был крайне ограниченным. По сути, основной совет, который брокеры давали своим клиентам, звучал просто: покупай, когда акция растет, и продавай, когда она падает. На этом все и заканчивалось.

За последние полвека – благодаря дальновидности нескольких очень умных людей – сформировалось множество инвестиционных стилей. В этой главе мы разберем самые важные из них.

Стоимостное инвестирование. Путь Баффетта к богатству

Стоимостное инвестирование ориентируется на компании, а не на движение цен акций. Как говорит Уоррен Баффетт, самый известный практик этого подхода:

Худшая причина купить акцию – увидеть, что она идет вверх.

Колебания котировок сами по