Читать книгу - "Полный курс инвестиций в одной книге. От акций и облигаций до ETF и IPO - Мишель Кейган"

ищет корпорации с репутацией социально и экологически ответственных и при этом способные приносить стабильную доходность.

Выбирая экологически ориентированные фонды, особенно важно тщательно проверять их состав. Компании нередко «красят себя в зеленый цвет», чтобы выглядеть привлекательнее для инвесторов, а некоторые управляющие фонды могут быть больше заинтересованы в высокой доходности, чем в реальной проверке экологичности активов. Обязательно изучайте последний опубликованный список активов и самостоятельно решайте, соответствует ли он заявленной философии фонда.

Фонды альтернативной энергетики

Фонды альтернативной энергетики формируют портфели из ценных бумаг компаний, которые занимаются разработкой или производством альтернативных источников энергии. Они инвестируют в технологии солнечной и ветровой энергетики, биотопливо, гидроэнергетику и другие возобновляемые и устойчивые источники.

Сегодня альтернативные источники обеспечивают лишь около 20 % мирового энергопотребления. Однако традиционные ресурсы – нефть, уголь и природный газ – не являются ни возобновляемыми, ни устойчивыми, а значит, этот баланс неизбежно будет меняться. Кроме того, по мере роста цен на нефть фонды альтернативной энергетики, как правило, получают дополнительный импульс к росту.

Проверяйте реальный бэкграунд компаний

Экологически ориентированные фонды могут владеть акциями компаний, которые внесли лишь минимальные изменения, чтобы формально соответствовать зеленым критериям, оставаясь при этом весьма далекими от экологических идеалов. Классический пример – ExxonMobil. Компания предпринимает шаги для повышения безопасности транспортировки нефти, однако почти 20 лет провела в судебных разбирательствах, сопротивляясь выплате компенсаций за печально известный выброс нефти из танкера Exxon Valdez в 1989 году.

Выбираем фонды устойчивых ресурсов, сохраняя мир

Фонды устойчивых ресурсов инвестируют в компании, которые стремятся одновременно повышать доходность и обеспечивать сохранность природных ресурсов. К таким направлениям относятся, например, устойчивые водные ресурсы – все, что связано с распределением, очисткой и потреблением воды, – а также устойчивый климат, где в фокусе компании, пытающиеся замедлить или смягчить последствия глобального изменения климата.

Существует несколько индексов, отслеживающих водную отрасль, – а это, по сути, гигантский рынок. Несмотря на то, что вода покрывает около 70 % поверхности Земли, лишь примерно 1 % считается пригодным для питья. По мере роста мирового населения этот ресурс становится все более ценным, а дефицитные ресурсы, как правило, приносят высокую прибыль.

Инвестировать в устойчивые водные ресурсы можно через индексные фонды, например те, что следуют за Dow Jones U.S. Water Index (в него входит менее 25 компаний) или за S&P 1500 Water Utilities Index (который включает всего две компании).

Двойная линия результата

Когда вы придерживаетесь принципов социальной ответственности в инвестировании, у вас появляется двойная линия результата. С одной стороны, вы хотите, чтобы ваши деньги поддерживали ваши моральные ценности и убеждения. С другой – чтобы они приносили финансовую прибыль. Эта дополнительная линия обычно основана на твердых этических принципах или личных ценностях, которые вы применяете и в других сферах своей жизни.

Помимо индексных решений, существуют и неиндексные фонды, специально ориентированные на устойчивые ресурсы – например, RobecoSAM Sustainable Water Fund. Этот фонд нацелен на долгосрочный рост капитала и тщательно отбирает инвестиции, связанные с формированием устойчивой глобальной системы водоснабжения.

С уклоном в зеленое

Помимо сугубо зеленых фондов, многие социально ответственные фонды включают в свои портфели инвестиции в экологически ориентированные компании. Такие фонды сочетают экологические критерии с более широкими социальными ценностями. Среди возможных направлений – органическое сельское хозяйство и производство продуктов питания, компании, оказывающие помощь бедным регионам, а также компании, которые особенно хорошо относятся к своим сотрудникам и местным сообществам.

Одновременно социально ответственные фонды часто исключают нежелательные компании – например связанные с производством оружия, табака, алкоголя или других разрушительных товаров и услуг.

Полный перечень зеленых фондов можно найти в National Green Pages – сервисе организации Green America. Дополнительную информацию о фондах, которые вы рассматриваете, можно получить в архивах GreenMoney Journal. Также стоит изучить инвестиционные предложения таких компаний, как Green Century Funds, которые занимаются экологически ответственным инвестированием с 1991 года.

Остерегайтесь ловушек

Вы наверняка видели такие рекламные ролики: мужчина в джинсах идет по полю или лесу, наслаждается природой, вдыхает свежий воздух. Все вокруг утопает в зелени, и кажется, будто он защищает эту землю. А потом выясняется, что он работает на крупную нефтяную компанию, которая «спасает планету», ограничиваясь туманными и поверхностными изменениями.

Прислушивайтесь к своему внутреннему скептику. То, что компания обернула себя в зеленые лозунги, еще не значит, что она действительно экологична. Часто это всего лишь попытка прикрыть неприятную правду красивыми образами и убедить вас, что им не безразлична окружающая среда.

Остерегайтесь гринвошинга

Эта практика настолько распространена, а сам термин настолько вошел в обиход, что попал в Oxford English Dictionary. Сегодня трудно найти компанию, которая не пыталась бы «позеленить» свой имидж. Так что снимите зеленые очки и относитесь к гринвошингу с изрядной долей скепсиса – буквально с щепоткой органической морской соли.

Гринвошинг – детище Мэдисон-авеню, цель которой – представить клиентов доброжелательными, заботливыми и экологически ответственными. В наши дни «зеленый» имидж приносит все больше зеленых – в смысле денег. И потребителей, и инвесторов привлекают компании, которые заявляют, что меняют экологию к лучшему. «Зеленая» репутация делает бизнес более привлекательным и якобы лучше подготовленным к успеху. Проблема в том, что сами изменения нередко существуют лишь на бумаге – или в маркетинговых презентациях.

Как отличить реальность от декораций? Начните с простого теста. Если что-то пахнет подозрительно (например, экологически дружественная нефтяная корпорация), скорее всего, так оно и есть. Возьмем British Petroleum. Компания даже сменила логотип – теперь это зелено-желтое солнце – чтобы выглядеть другом природы. На корпоративном сайте она рассуждает о зеленых идеалах и чистом будущем, но не спешит напоминать, что в 2007 году после ожесточенной борьбы получила разрешение сбрасывать еще больше токсичных отходов в озеро Мичиган.

Или рассмотрим Archer Daniels Midland. Компания гордится производством биотоплива, но предпочитает умалчивать о том, что сам процесс его создания дает столько загрязнений, что фактически сводит на нет экологическую выгоду. Также редко упоминается, что выращивание пальм и кукурузы для биотоплива требует расчистки огромных территорий – зачастую путем выжигания, – что выбрасывает в атмосферу более миллиарда тонн парниковых газов.

Вывод прост: ожидайте гринвошинга и смотрите глубже маркетинговой оболочки. Наведите справки в интернете по любой зеленой компании, в которую собираетесь инвестировать, и сосредоточьтесь на новостях. Сделать корпоративный сайт похожим на экологический митинг легко; стереть факты, хранящиеся в интернете, – куда сложнее. Полезно также обращаться к некоммерческим организациям, которые публично указывают на нарушителей, таким как CorpWatch, Corporate Accountability International и Multinational Monitor.

Как собрать прибыльный зеленый портфель

Зеленое – это хорошо для планеты, но это не всегда автоматически хорошо для доходности и