Читать книгу - "Интуитивный трейдинг - Николай Луданов"

Самое сильное воздействие на рынок оказывает ежемесячный отчет о безработице, выходящий в первую пятницу месяца.

Большое влияние на рынок оказывают новости, приходящие с рынков облигаций и производных инструментов. В пятницу, выпадающую на середину каждого месяца, происходит очень важное событие, которое существенным образом влияет на ход торгов всю неделю: истекают сроки действия опционов. Обычно на этой неделе в среду-четверг генерируется множество хаотических колебаний, возникает небывалая волатильность, достигающая пикового состояния именно в пятницу – в день истечения сроков опционов. Характер рынка в данный период времени может быть в высшей степени непредсказуем.

Конец недели используется большинством участников для приведения в порядок своего баланса за истекшие четыре дня недели. Многие торговые стратегии, применяемые крупными институциональными игроками, сфокусированы на недельных ценовых барах, и, когда неделя близится к завершению, трейдеры-приверженцы технического анализа предпринимают соответствующие действия по покупке или продаже акций.

Праздничные и предпраздничные торговые сессии отличает позитивный настрой рынка, но при этом также характерны небольшие торговые объемы и повышенная волатильность. Мартин Цвейг провел исследование и выяснил, что в праздничные дни американские финансовые рынки завершали сессию на подъеме в 83 % случаев за период с 1952 до 1985 года. С тех пор как он опубликовал свои исследования, рынок в праздничные сессии стал носить более нервозный характер, хотя и сохранил бычий настрой.

Особо хочу отметить День благодарения (последний четверг ноября). За всю историю американского рынка неделя, на которую выпадал этот праздник, ни разу не завершалась с отрицательным результатом.

Различные периоды месяца или года генерируют определенные специфические отклонения, способные оказать влияние на характер трейдинга.

Начиная с 10-х чисел каждого второго месяца квартала примерно в течение месяца выходит квартальная отчетность ведущих американских корпораций. Обычно она публикуется перед началом торгов и требует пристального внимания, так как отчеты некоторых компаний, имеющих большую долю в индексах, могут оказать сильное влияние на ход торгов.

В конце каждого квартала наступает период приведения в порядок балансов, когда взаимные фонды и другие крупные институциональные инвесторы совершают операции, призванные улучшить характеристики своего инвестиционного портфеля перед передачей информации клиентам или акционерам. Это приводит к возникновению небольших ралли. Фонды стремятся отчитаться о своих успехах, поэтому у них есть существенные мотивы для покупок акций с целью увеличения стоимости принадлежащего им портфеля акций.

В летние месяцы характер рынка теперь меняется не так значительно, как раньше. В июльские и августовские дни многие профессионалы с Уолл-стрит уходят в отпуск, но огромное количество частных инвесторов способствует сохранению торговых объемов в течение всего лета. Летние месяцы традиционно характеризуются бычьим настроем рынка, хотя в последние годы торговые сессии стали отличаться большей волатильностью и непредсказуемостью, а также многими нарушениями технических факторов. Такая картина продолжается обычно до первого понедельника сентября.